【首发原创】首次怀着激动的心情来到山姆 [5P]

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-22 08:59
笛卡尔行业和服务执行副总裁琼斯（Chris Jones）表示，通常在一年之中的这个季节，这是美国进口季节性下 ...

NRF认为，在零售商较早建立库存，并且现在为年终销售已经准备充足的库存后，预计到2022年底，美国主要集装箱港口的进口量将降至近两年来的最低水平。

“美国进口量的增长已失去动力，尤其是来自亚洲的货物。”Hackett Associates创始人哈克特（Ben Hackett）表示，最近承运商的运输能力减少表明，即使消费者继续消费，库存充足的零售商对商品的需求也在下降。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-10-22 09:00
NRF认为，在零售商较早建立库存，并且现在为年终销售已经准备充足的库存后，预计到2022年底，美国主要集 ...

NRF预计，2022年第4季度美国主要港口的进口量将降至597万TEU。今年前6个月，NRF的全球港口追踪记录显示，美国集装箱总量同比增长1350万TEU，比2021年增长5.5%。但进口量在7月和8月同去年持平，NRF预计，2022年下半年，美国集装箱进口量为1250万标准箱，比2021年同比下降4%，预计全年进口量将达到2600万TEU，比去年增长不到1%。2021年，美国集装箱进口量创下纪录2580万TEU。

NRF称，美国进口放缓将持续到2023年初，2023年1月将同比下降近5%至206万TEU，与2021年1月的水平持平。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-22 09:00
NRF预计，2022年第4季度美国主要港口的进口量将降至597万TEU。今年前6个月，NRF的全球港口追踪记录显示， ...

去库存缓慢

NRF负责供应链和海关政策的副总裁·戈尔德 (Jonathan Gold)表示：“对于一些购物者来说，假期已经开始，由于预先计划，零售商手头有大量商品可以满足其需求：许多零售商在今年年初引进了商品，以应对不断上升的通货膨胀和持续的供应链中断问题。”

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-22 09:00
去库存缓慢
NRF负责供应链和海关政策的副总裁·戈尔德 (Jonathan Gold)表示：“对于一些购物者来说，假 ...

摩根士丹利股票团队则在本周一份报告中仔细分析了目前的库存过剩问题，并警示称，过度扩张的库存会导致减少利润、降价促销行为的发生。摩根士丹利强调，百思买、Gap和Williams-Sonoma等零售商最容易受到这些库存风险的影响。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-10-22 09:00
摩根士丹利股票团队则在本周一份报告中仔细分析了目前的库存过剩问题，并警示称，过度扩张的库存会导致减 ...

根据摩根士丹利托运人调查（MorganStanley Shipper Survey），约有100家企业定期分享他们的运输需求和宏观预期，目前的净订单水平已达到该调查12年历史中的最低点，订购量同比下降 40%，净库存水平也异常高。
摩根士丹利首席运输股票分析师尚克（Ravi Shanker）写道：“几乎一半的受访者表示，未来他们的库存更高，而订购量更低，这明确显示库存过剩的现状。”

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-22 09:01
根据摩根士丹利托运人调查（MorganStanley Shipper Survey），约有100家企业定期分享他们的运输需求和宏 ...

“面对库存过剩，企业需要决定是接受高成本以继续持有库存、销毁库存、保持高价并打击销量，还是大幅降价以刺激需求。我们相信，许多公司将转向采取积极折扣来解决他们的库存问题，这可能会引发一场‘逐底竞争’，因为各公司试图比同行更快地降价并尽可能多地转移库存。”尚克表示，“这种动态将严重影响利润率，并导致盈利放缓。”

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毋问我从哪里来 发表于 2022-10-22 09:02
“面对库存过剩，企业需要决定是接受高成本以继续持有库存、销毁库存、保持高价并打击销量，还是大幅降价 ...

据其分析，家居用品和个人电子产品的库存风险很高，而一些行业仍在经历供应链中断。譬如，机械、电气设备和汽车行业就仍然面临库存混乱的中低风险。

欧洲工商管理学院(INSEAD)经济学教授法塔斯（Antonio Fatas）对第一财经记者表示，疫情期间复苏推高了通胀，这可能是一个“意外”，但是人们并未对此现象给予足够重视，通胀上去容易但下来难，央行大幅加息所造成的经济后果也就如同国际货币基金组织（IMF）在近期做出的警示那样，全球经济活动普遍放缓且比预期更为严重。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-22 09:02
据其分析，家居用品和个人电子产品的库存风险很高，而一些行业仍在经历供应链中断。譬如，机械、电气设备 ...

IMF近期更新预测，称全球经济增长率将从2021年的6.0%下降至2022年的3.2%和2023年的2.7%。IMF表示，如果不包括全球金融危机和疫情最严重阶段，那么这将是2001年以来最为疲弱的增长，同时全球通胀预计将从2021年的4.7%上升到2022年的8.8%，2023年和2024年将分别降至6.5%和4.1%。

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超市里的大品牌正在疯狂买下小品牌

2022年10月18日 16:03 界面新闻

　　食品饮料大公司们又有了新角色。

　　香飘飘近日发布公告称，将参与设立一支食品饮料基金，目标规模1亿元人民币。其中，香飘飘食品股份有限公司作为有限合伙人认缴出资人民币5000万元。产业基金设立的目的是通过发现及培育食品饮料领域的潜在优质标的企业，赋能被投资企业的发展和增长。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:41
超市里的大品牌正在疯狂买下小品牌

2022年10月18日 16:03 界面新闻

　　不只是香飘飘，更多头部的消费品牌在爆品研究上“卷”起来之后，逐步开始在对外投资上打开思路。

　　2021年4月，洽洽食品与绝味食品分别发布公告称，拟投资四川成都新津肆壹伍股权投资基金合伙企业，基金规模11亿元，重点投资于泛食品饮料行业；12月，洽洽又发公告称，以自有资金2亿元，联合上海复星高科技等5家机构，共同投资设立复星洽洽科技消费私募股权投资基金合伙企业。基金目标规模5亿元，将投资于消费与科技领域，其中食品饮料消费领域投资额不低于1亿元。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:41
　　不只是香飘飘，更多头部的消费品牌在爆品研究上“卷”起来之后，逐步开始在对外投资上打开思路。　　 ...

　　洽洽食品透露称，将重点关注泛食品饮料行业，重点关注卤制品、连锁餐饮、休闲食品、调味品、宠物食品、食品供应链等行业的投资机会。

                               
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毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:41
　　洽洽食品透露称，将重点关注泛食品饮料行业，重点关注卤制品、连锁餐饮、休闲食品、调味品、宠物食品 ...

　　而绝味食品在泛食品饮料行业的投资也早有经验。自这家公司上市以来，它不断通过新项目孵化、投资并购等方式先后参股了精武鸭脖、和府捞面、幸福西饼等品牌。

　　曾经备受资本瞩目的新式茶饮品牌，同样纷纷投身投资圈——正所谓新消费公司下场投资更新的消费品牌。

　　譬如在2022年4月，奈雪的茶成立子公司美好自有力量投资有限公司，注册资本1000万元，经营范围为创业投资。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:42
　　而绝味食品在泛食品饮料行业的投资也早有经验。自这家公司上市以来，它不断通过新项目孵化、投资并购 ...

　　而喜茶在对外投资的布局上更加频繁。2021年，喜茶接连投资了连锁精品咖啡品牌Seesaw，燕麦奶品牌野生植物YePlant，茶饮品牌“和気桃桃”，预调酒饮品牌WAT鸡尾酒，以及果汁品牌野萃山。2022年，它又投资了咖啡品牌少数派。

　　蜜雪冰城则在2021年10月投资了广东本土茶饮品牌汇茶。茶颜悦色在2021年入股了湖南本土鲜果茶品牌果呀呀。2022年5月，书亦烧仙草投资了长沙的本土品牌DOC咖啡，随后又完成控股权收购。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:42
　　而喜茶在对外投资的布局上更加频繁。2021年，喜茶接连投资了连锁精品咖啡品牌Seesaw，燕麦奶品牌野生 ...

　　另一个在消费领域持续投资的元气森林，与同样是唐彬森创立的挑战者资本（现名为挑战者创投）一起，则构筑起一个更为庞大的消费品投资版图。

　　2014年创立的挑战者创投眼下已经投资了超过200家创业公司，项目包括熊猫精酿、拉面说、王小卤、好望水、观云白酒、M Stand、虎头局渣打饼行、马记永、食族人、奶酪博士等等。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:42
　　另一个在消费领域持续投资的元气森林，与同样是唐彬森创立的挑战者资本（现名为挑战者创投）一起，则 ...

　　元气森林直接投资的则包括轻食品牌田园主义、餐饮连锁品牌山鬼鸡汤、观云白酒、上海碧山啤酒，以及近期入股西安太阳食品，其主营产品包括休闲食品和调味品。

　　事实上，从全球范围来说，食品巨头设立创投机构早已成为行业惯例。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:42
　　元气森林直接投资的则包括轻食品牌田园主义、餐饮连锁品牌山鬼鸡汤、观云白酒、上海碧山啤酒，以及近 ...

　　比如百事旗下就设有创投机构PepsiCo Ventures Group，曾在2016年花了约2亿美元收购益生菌饮料公司KeVita、在2018年收购全球最大的气泡水生产商SodaStream。另外还有百威英博在2015年设立的创投基金ZX Ventures，可口可乐旗下的全球创投部门Venturing & Emerging Brands VEB，雀巢旗下设立的创投基金Inventages Ventures Capital以及亿滋旗下的全球创投基金SnackFutures等等。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:42
　　比如百事旗下就设有创投机构PepsiCo Ventures Group，曾在2016年花了约2亿美元收购益生菌饮料公司KeV ...

　　中国消费品公司在最近几年集体杀入创投圈，甚至在品类扩张上持续跨界，不外乎是在寻求新的盈利来源。

　　对于洽洽、绝味这样的上市消费品公司来说，受经济环境与疫情等不确定因素影响，其主营业务数据并不理想。

　　以绝味食品最新公布的2022年上半年财报为例，其净利润同比下降80.36%，达到了上市以来最大降幅。对线下渠道的过度依赖，以及对单一品类的依赖成为增长隐忧。加之整个卤味食品赛道竞争激烈，紫燕百味鸡、德州扒鸡等品牌正冲击上市，以及王小卤等新品牌涌现，绝味食品也面临增长压力。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:43
　　中国消费品公司在最近几年集体杀入创投圈，甚至在品类扩张上持续跨界，不外乎是在寻求新的盈利来源。 ...

　　洽洽食品近年来虽然营收与净利都实现了增长，但增速放缓已经是不争的事实。

　　作为主要创收来源的瓜子业务增速也在变慢，2019年其葵花子收入增速为17.54%，2020年为12.8%，2021年增速甚至已低于6%。这也反映出，在休闲炒货类产品门槛不高、可替代性强的环境下，洽洽食品在瓜子市场的天花板隐现，它需要新的故事。

　　从投资标的上看，绝味食品主要投资卤味、轻餐饮、调味品、产业链上下游四类。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:43
　　洽洽食品近年来虽然营收与净利都实现了增长，但增速放缓已经是不争的事实。　　作为主要创收来源的瓜 ...

　　其中，卤味包括休闲卤味、餐桌卤味；轻餐饮着重考虑供应链协同效应，品类上偏向于米面烘焙等刚需类；调味品由于在下游卤味和轻餐饮等餐饮赛道中具有广泛应用，着重特色味型调味品；产业链上下游方面主要涉及原材料、中央厨房、供应链、冷链运输等，能与绝味食品及被投企业形成良好协同效应。

　　而在市场急速膨胀，但品类已经极其细分、竞争异常惨烈的新式茶饮行业，把触角伸向主品牌之外的新品牌，甚至其他赛道，已经成为不少头部品牌的选择。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-10-24 19:43
　　其中，卤味包括休闲卤味、餐桌卤味；轻餐饮着重考虑供应链协同效应，品类上偏向于米面烘焙等刚需类； ...

　　新式茶饮品牌产品更新速度很快，但爆品热度却往往难以持续。《2021新茶饮研究报告》指出，未来2到3年，新茶饮增速阶段性放缓，调整为10%至15%。该报告同时也指出，此前预计2021-2023年行业复合增速高位段可达20%。

　　加之这类公司普遍有大量现金流，对外投资则成为分散经营、利用其他品牌的创新能力对抗周期的一种做法。