中国镍王被国际巨头猎杀？这家比宁德时代还大的低调民企能挺过去吗

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 17:58
　　尽管青山对此还未做出官方回应，但市场早已先一步做出强烈表现。A股市场上，格林美、华友钴业等相关 ...

　　去年11月，Nickel Mines还同意扩大与上海鼎信投资的合作，向后者支付3.71亿美元以获得印尼甲骨文镍矿项目70%的股份。

　　停牌近一个小时后，公司发布公告称：

　　1、该公司在Hengjaya Nickel和Ranger Nickel两个镍矿项目的运营未受影响，Angel Nickel项目的投产和Oracle Nickel镍矿项目的建设也未受影响。

　　2、青山集团已向该公司坚决保证，他们无意出售所持有的本公司的任何股份。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 17:59
　　去年11月，Nickel Mines还同意扩大与上海鼎信投资的合作，向后者支付3.71亿美元以获得印尼甲骨文镍矿 ...

　　3、青山公司购买该公司RKEF业务生产的所有镍铁的承诺不可撤销，也没有变化。

　　4、青山在2022年2月9日Nickel Mines Ltd.的有条件配售中获得该公司股份，以作为后者收购甲骨文镍项目70%股权的部分对价的意向不受影响。

　　5、青山集团仍然是世界上最大的不锈钢和镍生产商，2021年的营业收入为3520亿元人民币（约合560亿美元）。青山控股的业务依然稳健，不受影响，集团对其管理当前市场地位的能力充满信心。

　　截止发稿，Nickel Mines Ltd.仍处于停牌状态。

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日内涨超110%，这段“镍缘”怎么收场？

2022年03月09日 16:28 时代周报猛犸工作室

　　近期，金融期货市场为镍操碎了心。

　　3月8日，在镍突破10万美元/吨的创纪录水平后，这家拥有145年历史的伦敦金属交易所（LME）终于绷不住了。北京时间3月8日16：19分，LME宣布暂停镍交易。

                               
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（图片来源：FT）

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:00
日内涨超110%，这段“镍缘”怎么收场？

2022年03月09日 16:28 时代周报猛犸工作室

　　随后在北京时间3月8日20：11分，LME宣布取消所有在英国时间3月8日凌晨00：00（即北京时间3月9日08：00）或之后在场外交易和LME select屏幕交易系统执行的镍交易，并推迟原定于3月9日交割的所有现货镍合约的交割。

　　北京时间3月9日凌晨3点左右，LME公告称，鉴于市场依旧存在不确定性，预计不会在3月11日之前恢复伦镍的交易。同时，将对所有镍交易的合约设置10%的涨跌幅限制。

　　LME还称，在交易恢复之前，涨跌幅以3月7日收盘价为基准。而在3月7日收盘，LME期镍收跌15美元，报48063美元/吨。

                               
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（图片来源：LME官网公告）

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:00
　　随后在北京时间3月8日20：11分，LME宣布取消所有在英国时间3月8日凌晨00：00（即北京时间3月9日08：0 ...

　　不止伦敦金属交易所陷入慌乱，国内市场上海期货交易所（简称“上期所”）在3月8日夜盘时段发布公告称，“我所将视市场情况依规采取进一步措施。请会员单位和投资者做好风险防范工作，理性投资，共同维护市场平稳运行。”

　　此轮镍的暴涨，源自国际市场上演的“伦镍逼空战”。

　　由于俄乌战争的持续升级，近期国际市场对镍供应出现过度担忧的情绪，造成期货市场流动性急剧恶化，让此前做空镍的卖家纷纷离场，从而发生了“逼空”事件。

　　对于金融市场的剧烈动荡，有网友戏称：“套利补仓的机会来了！一起融硬币造镍吗？”

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:01
　　不止伦敦金属交易所陷入慌乱，国内市场上海期货交易所（简称“上期所”）在3月8日夜盘时段发布公告称 ...

　　“伦镍逼空战”

　　本轮“伦镍逼空战”在3月初就埋下了伏笔。

　　因俄乌冲突加剧，市场担忧有色金属供应风险，促使LME期铜、铝、锌、铅、镍、锡等一众金属在3月5日纷纷收涨。其中，LME期镍以约18.71%的当周累计涨幅成为领头羊。

                               
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但当时市场普遍被原油、天然气和黄金的迅猛势头吸引住目光，尚未过多关注到有色期货的飙涨。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:01
　　“伦镍逼空战”　　本轮“伦镍逼空战”在3月初就埋下了伏笔。　　因俄乌冲突加剧，市场担忧有色金属 ...

　　随着俄乌冲突的持续，北京时间3月7日夜盘时段，市场被“俄镍出口限制”的消息吓到。伦敦期镍一度跃升60%，触及46000美元/吨，达到近15年最高点，成为伦敦金属交易所有史以来最极端的价格波动之一。

　　随后，一众华尔街投行放出风声称“极度缺镍”，并指出自去年4月以来，全球镍库存创新低。其中，LME注册仓库中的镍库存已下降近70%，至83328吨。一位花旗集团的分析师在报告中宣称，镍市场是自2000年代大宗商品超级周期以来最为紧张的市场，短期内价格将继续上涨。

                               
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伦敦金属交易所（图源：视觉中国）

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:01
　　随着俄乌冲突的持续，北京时间3月7日夜盘时段，市场被“俄镍出口限制”的消息吓到。伦敦期镍一度跃升 ...

　　北京时间3月8日夜盘时段，期货市场中，镍的涨势进一步升级。LME宣布在7日（周一）飙涨的情况下，允许众多交易商推迟交货/（合约）交割，企图控制住暴涨不止的“妖镍”。

　　同时，国内市场也跟随海外市场做出进一步调整。无锡市不锈钢电子交易中心有限公司发布了关于镍暂停交易的通知，宣布自3月8日（周二）起暂停镍品种所有提单买卖协议的交易，并调整镍品种所有提单买卖协议的订金至20%。

　　然而，这轮“逼空”局势已成，无论怎么控制，局势仍在螺旋式加速上涨。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:01
　　北京时间3月8日夜盘时段，期货市场中，镍的涨势进一步升级。LME宣布在7日（周一）飙涨的情况下，允许 ...

　　北京时间8日下午，伦镍价格继续刷新历史新高，日内涨超110%，高达101351美元/吨，两个交易日大涨250%，成为LME有史以来最大的价格波动。

　　此外，镍的暴涨也进一步影响到了国内公司。

　　据中国证券报报道，由于俄镍被踢出交易所无法交割，不锈钢龙头企业青山集团开的20万吨镍空单可能交不出现货。市场传闻称，全球大宗商品巨头瑞士嘉能可在LME镍上逼仓青山，和解条件是出让青山在印尼镍矿60%的股权。但该消息还没有得到证实。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:02
　　北京时间8日下午，伦镍价格继续刷新历史新高，日内涨超110%，高达101351美元/吨，两个交易日大涨250% ...

　　镍，下一个石油？

　　为何镍的价格波动如此受关注？

　　这是因为镍（Ni）作为一种银白色金属，具有磁性且可塑性强，被广泛应用于不锈钢和合金钢的制造中，例如飞机、雷达等高科技制造业。更为关键的是，镍还是电动车电池的重要原材料。

　　在新能源汽车的电池中，大致可分为两类主流技术，一类是以特斯拉汽车为代表的高镍三元锂电池（又称弹匣电池），另一类是以比亚迪为代表的磷酸铁锂电池（又称刀片电池）。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:02
　　镍，下一个石油？
　　为何镍的价格波动如此受关注？　　这是因为镍（Ni）作为一种银白色金属，具有 ...

　　正因如此，特斯拉总裁马斯克十分看重镍的使用，他期望用“高镍低钴”的技术，达到进一步压降特斯拉制造成本的目的。当时，镍的价格仅为钴的1/3，马斯克对此表示，“如果最大限度地利用镍，把钴的使用量减少到零，可以使成本降低50%”。

　　若按照新能源汽车如今销量迅猛的势头，据巴西矿业巨头淡水河谷（Vale）测算称，电动汽车领域2030年用镍需求有望超过89万吨，激进估计有望达到170万吨。

　　随后，有行业媒体将镍形容成“下一个石油”，并认为镍是三元锂电池的瓶颈所在。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:02
　　正因如此，特斯拉总裁马斯克十分看重镍的使用，他期望用“高镍低钴”的技术，达到进一步压降特斯拉制 ...

　　虽然镍十分重要，且镍的储备量达到历史低位，但乘联会秘书长崔东树8日对外表示，近期镍价格暴涨更多的是炒作性质，短期内价格就可能会回落。同时他还指出，虽然销量不会受到影响，但车企在电池成本方面，则要承担一定压力。

　　为何说是“炒作”？时代周报记者查阅美国地质调查局（USGS）数据发现，从全球的镍资源储备来看，俄罗斯所占比例仅为9%，而印度尼西亚才是全球占比镍资源最多的国家，比重达37%。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:03
　　虽然镍十分重要，且镍的储备量达到历史低位，但乘联会秘书长崔东树8日对外表示，近期镍价格暴涨更多 ...

                               
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全球镍资源储备情况（图源：美国地质调查局）

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:03
全球镍资源储备情况（图源：美国地质调查局）

　　另外，从前瞻产业研究院整理的企业分布数据来看，全球镍矿企业市场极度分散。虽然俄罗斯镍业市场占有率为8.5%，淡水河谷为7.7%，排在头部前两名，但上述机构指出，从下游领域看，不锈钢是镍的最大下游，而电池占比还不到1/10。

                               
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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:03
　　另外，从前瞻产业研究院整理的企业分布数据来看，全球镍矿企业市场极度分散。虽然俄罗斯镍业市场占有 ...

　　警惕非理性交易

　　在恐慌情绪面前，市场开始非理性交易。

　　3月8日，国元证券在其微信公众号上发文称，当前沪伦比价破位除却考虑到该轮行情主要由海外驱动，也反映出海外镍价运行已经偏离理性区间，冲高行情虽难持续，但交易层面上，“子弹”仍要飞一会儿。

　　同日，国内夜盘期货开盘，沪镍主力合约涨停，涨幅17%。但沪铝跌超8%，国际铜、沪锌跌超3%。此前涨幅惊人的其他有色金属的涨幅也开始回落。

　　沪镍涨势仍然惊人，但在资金博弈的过程中，反转随时可能出现。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:03
　　警惕非理性交易　　在恐慌情绪面前，市场开始非理性交易。　　3月8日，国元证券在其微信公众号上发文 ...

　　这一次的反转，是上期所紧急调整了镍期货的交易手续。该所发布公告宣布，自2022年3月10日交易（即3月9日晚夜盘）起，镍期货合约日内平今仓交易手续费调整为60元/手。不锈钢期货合约日内平今仓交易手续费调整为40元/手。

　　上期所暴涨20倍手续费，只为唤回投资者的理性交易，这在关键时刻至关重要。

　　回顾美国2008年金融危机的惨痛教训，当时不少学者在复盘雷曼兄弟事件之时，都提到雷曼破产的一大原因在于，该公司大量投资过热的房地产市场。一旦房地产出现泡沫，房子变成了劣质资产，流动性枯竭将无法逆转。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:03
　　这一次的反转，是上期所紧急调整了镍期货的交易手续。该所发布公告宣布，自2022年3月10日交易（即3月 ...

　　近日，据英国《金融时报》援引瑞士信贷分析师Zoltan Pozsar称，早在2008年之际，俄罗斯大宗商品已成为债务担保证券（collateralised debt obligations，CDO）。也就是说，市场将俄罗斯的能源、有色金属等大宗商品，当成了如房子一样的资产在金融市场上进行抵押。

　　本轮西方国家对俄罗斯实施的金融制裁，也让市场惧怕俄罗斯的大宗商品变成一文不值的抵押物，从而引发市场对流动性和信用风险的担忧，最终引爆市场情绪，走向资金枯竭的结局。

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起底漩涡中的嘉能可：40年进化为全球巨头 此次逼空青山将“砸自己的脚”？

2022年03月10日 11:18 新浪网 作者 上游新闻

　　由于近期镍期货价格短期涨幅巨大，市场一度传闻，被外资逼空的青山集团可能产生巨额亏损；然而形势急转直下，3月9日，青山集团霸气回应，用旗下高冰镍置换国内金属镍板，已通过多种渠道调配到充足现货进行交割。

　　谁也想不到的是，市场多空切换如此迅速。

　　分析机构普遍认为伦敦方面的镍期货市场多空力量逆转，前述恶意做空的外资可能面临“搬起石头砸了自己的脚”的尴尬局面。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:20
起底漩涡中的嘉能可：40年进化为全球巨头 此次逼空青山将“砸自己的脚”？

2022年03月10日 11:18 新浪网 ...

　　据彭博社报道，本次实施逼仓的多头是一名身份不详的镍库存持货商，这家持货商控制着伦敦金属交易所50%-80%的金属镍库存，且此头寸持仓时间已超过一个月。

　　市场根据这一量级猜测，此次多空博弈中的大多头为全球大宗商品交易巨头——嘉能可。目是要其在印尼镍矿的60%股权。而青山控股是华友钴业在印尼镍项目的合作方。

　　瑞士嘉能可相关人员在回复上述传言时表示，“这种说法完全是胡说八道。”

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毋问我从哪里来 发表于 2022-3-20 18:21
　　据彭博社报道，本次实施逼仓的多头是一名身份不详的镍库存持货商，这家持货商控制着伦敦金属交易所50 ...

　　嘉能可究竟是一家什么样的公司？

　　据公开资料，嘉能可是一家瑞士公司，成立于1974年，总部设立于瑞士巴尔，是全球最大的商品交易商，主营业务包括了：综合商品生产商及营销商，在全球范围内广泛从事金属及矿产、能源产品及农产品营销、生产、精炼、加工、存储及运输活动。

　　对于从事大宗商品交易的人来说，嘉能可公司是一个令人景仰的存在。如果简单地进行一下类比的话，嘉能可公司对于商品交易行业的影响，大概相当于高盛在金融行业、联邦快递在物流行业举足轻重的地位。

　　自1974年成立以来，嘉能可仅用40年的时间，就完成了从一家初出茅庐但行为激进的瑞士石油贸易商，进化为全球大宗商品全产业链巨头的辉煌历程。嘉能可的经营项目无所不包，包括谷物、金属、石油、军火、糖类等。